L'Inde se défait avec la production d'acier en hausse

L'industrie de l'acier en Inde continue d'être une boîte de contradictions déconcertante. Alors que les aciéristes indiens augmentent leurs capacités nouvellement installées et augmentent leur production, les consommateurs indiens restent obstinément enclins à consommer tout ce que font les sidérurgistes locaux.

Que l'Inde entreprenne une mission d'augmentation de la production paraissait hautement improbable il y a encore un an, étant donné qu'un afflux d'importations d'acier à bas prix menaçait la survie même des usines locales. En effet, les principaux sidérurgistes indiens ont accusé les «importations bon marché» de leurs pertes au cours de l'exercice clos en mars dernier.

Au cours de l'exercice 2014-2015, les importations de rouleaux laminés à chaud de l'Inde ont augmenté de 82% d'une année sur l'autre à 2 millions de tonnes, selon le Joint Plant Committee. En 2015-2016, la poussée des importations de HRC s'est poursuivie avec des volumes en hausse de 69% d'une année sur l'autre à 3,4 millions de tonnes.

Les cris d'angoisse des sidérurgistes et de leurs banquiers finirent par donner une réponse à New Delhi, où le ministère des Finances a introduit, en février dernier, un plan ingénieux visant à rendre l'acier étranger non compétitif sur le marché indien.

Le système de prix minima à l'importation (MIP) dévoilé le 5 février a vu des prix très élevés fixés sur 173 nuances d'acier, en deçà desquelles les importations ne seraient pas autorisées dans le pays. Le MIP pour les HRC de 3 mm et plus était de 445 $ / t, alors que les offres d'importation courantes de la Chine étaient de 305 $ / tm FOB et le Japon et la Corée du Sud de 315-320 $ / tm FOB.

Les niveaux MIP, supposés par une équipe de fonctionnaires et de bureaucrates indiens après avoir considéré les coûts de production nationaux, ont effectivement augmenté le prix de l'acier étranger dans le but de dissuader les usines exportatrices et les importateurs indiens d'expédier leur acier vers l'Inde.

Le MIP a été initialement imposé pour une période limitée de six mois jusqu'au 4 août, mais après que les moulins indiens eurent fait pression sur leur gouvernement, la durée de vie du programme a été prolongée deux fois - quoique appliquée à un nombre réduit d'articles en acier. Les produits HR figuraient parmi les nuances d'acier exclues de cette nouvelle liste. Toutefois, à la suite des appels lancés par les sidérurgistes indiens, New Delhi a assuré une nouvelle baisse des importations de HRC en lançant une enquête antidumping sur les rouleaux, plaques et plaques HR.

Le 9 août, des droits antidumping provisoires ont été annoncés sur les importations de produits HR en provenance de Chine, du Japon, de Corée du Sud, de Russie, du Brésil et d'Indonésie pour une période de six mois. HRC de ces pays si importés au-dessous de 475 $ / tonne attire le droit provisoire.

La crainte des sanctions a conduit les importateurs indiens à se tenir à l'écart des matériaux étrangers. Il n'est donc pas surprenant que les dernières données de la JPC pour la période d'avril à septembre montrent une chute des importations de HRC de l'Inde de 50% en glissement annuel à 948.660 tonnes. Il n'est pas surprenant que la suppression de la concurrence des importations ait encouragé les usines locales à augmenter les prix intérieurs. Platts calcule que ces derniers ont grimpé de 5 000 à 6 000 roupies par mois depuis février.

Tout cela aurait amené les producteurs locaux dans un état de Nirvana si les consommateurs d'acier indiens n'avaient pas réduit leurs besoins en acier de manière fâcheuse, quelle qu'en soit l'origine. Le pays n'a pas encore été témoin de la croissance réelle de la consommation d'acier, de sorte que les efforts des usines indiennes visant à augmenter les prix et à combler le vide laissé par l'acier étranger se sont avérés largement infructueux.

Malheureusement pour les aciéristes indiens, beaucoup sont en train de mettre en service des installations nouvellement installées ou de les augmenter. Ceux-ci étaient en construction depuis des années et retarder le démarrage jusqu'à ce que la demande s'améliore n'est apparemment pas une option.

La production globale de bobines laminées à chaud de l'Inde a augmenté de 21% en glissement annuel à 11,35 millions de tm entre avril et septembre, selon les données de la JPC. La consommation au cours de cette période est restée à 6,73 millions de tonnes, alors que les exportations n'étaient que de 786 450 tonnes.



Les aciéristes indiens tablent sur de nombreux investissements dans les infrastructures annoncés par New Delhi, ce qui se traduira par une demande d'acier d'ici la fin de 2017.

Pendant ce temps, le potentiel de l'Inde en tant que marché émergent de l'acier a suscité un regain d'intérêt pour le pays, les sidérurgistes et les négociants du monde entier manifestant un désir d'apprendre. La conférence Platts Steel Markets Asia qui se tient pour la première fois en Inde suscite un engouement, avec plus de 100 délégués et confirmations enregistrés d'éminents intervenants des aciéries du monde entier réunis à Mumbai fin novembre.